Портфели ценных бумаг банков формируются в основном из акций акционерных обществ, которые, как правило, возникли недавно, и будущее их неизвестно. Инвестиции в такие ценные бумаги высоко ликвидными активами не назовешь, они близки по риску к кредитным вложениям. И если кредитный риск ограничивается , как правило, несколькими месяцами, то облигации подвержены даже большему риску, так как являются бессрочными ценными бумагами.

По мере покупательного развития хозяйственной системы и постепенного усложнения общественных и хозяйственных задач потребность в долгосрочном кредите приобретает более важное значение как для публичных организаций, заинтересованных в распределении расходов на свои общественные назначения на достаточно продолжительный срок, занимающий много лет, так и для различных хозяйственных организаций, стремящихся к скорейшей мобилизации капитала для финансирования затрат путём реализации займа взамен не всегда выгодно для них – с этой точки зрения – выпуска акций.

Облигация в силу своих технических свойств юридического и финансового характера наиболее пригодной к тому, чтобы служить орудием долгосрочного кредита.

Личность выпуска и передачи её, широкая обращаемость через посредство фондовой биржи привели к тому, что облигация превратилась в одно из излюбленных средств помещения капитала и удовлетворения потребности в долгосрочном кредите. Инвестору, вложившему деньги в приобретение облигаций, нет оснований, опасаться того, что в случае острой необходимости он не может ими воспользоваться. На этот случай у него всегда имеется возможность продать или заложить облигации и, таким образом, как бы получить обратно затраченный на их приобретение капитал. С другой стороны, при благоприятном течение его дел, исключающем необходимость столь чрезвычайных действий по возврату капитала, наличие у инвестора известного количества облигаций, для которых исключена возможность предъявления к долгосрочному удовлетворению, гарантирует ему на продолжительный период времени получение определённого и верного дохода в виде процента. Правда, необходимо отметить, что сказанное может быть отнесено лишь к ситуации, когда инфляция не вышла из-под контроля.